Chapitre VI, leçon 5 sur 5, 18 min de lecture

Fibonacci

38,2 %, 61,8 % : beaucoup de traders tracent ces lignes. D'où viennent ces chiffres, et à quoi servent-ils ?

À la fin de cette leçon en trois parties, vous saurez d'où viennent les niveaux de Fibonacci, comment tracer un retracement pour trouver une zone d'entrée, et comment utiliser les extensions pour placer vos objectifs.

I.D'où viennent les chiffres

Une suite de nombres vieille de huit siècles

Tout part d'une suite de nombres que Léonard de Pise, dit Fibonacci, a fait connaître en Europe en 1202, dans son livre de calcul (le Liber abaci). Elle commence ainsi : 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13. La règle est simple : chaque nombre est la somme des deux d'avant. Un plus un, deux. Un plus deux, trois. Deux plus trois, cinq. Trois plus cinq, huit.

À vous

Construisez la suite

Ajoutez des nombres un par un. Touchez-en un pour voir ce que donnent les divisions.

Le suivant : 8 + 13 = 21

Divisé par celui d'avant

13 ÷ 8 = 1,6250, pas encore tout à fait 1,618.

Divisé par les nombres suivants

13 ÷ 21 (le suivant)0,619 : 61,9 %proche de 61,8 %
13 ÷ 34 (deux plus loin)0,382 : 38,2 %proche de 38,2 %
13 ÷ 55 (trois plus loin)0,236 : 23,6 %proche de 23,6 %

Plus le nombre est grand, plus on tombe près de 61,8 %, 38,2 % et 23,6 %. Le 50 % n'en fait pas partie : on l'ajoute parce que beaucoup de traders surveillent la moitié du mouvement.

Le nombre d'or : 1,618

Prenez un nombre de la suite et divisez-le par celui juste avant. Au début, ça saute : 2 ÷ 1 = 2 ; 3 ÷ 2 = 1,5 ; 5 ÷ 3 = 1,667 ; 8 ÷ 5 = 1,6. Puis ça se stabilise : 89 ÷ 55 = 1,618. Plus on avance dans la suite, plus on tombe près de ce nombre : c'est le nombre d'or (golden ratio), environ 1,618.

Les pourcentages : 61,8 %, 38,2 %, 23,6 %

Faites maintenant l'inverse : divisez un nombre par ceux qui le suivent. On retrouve les pourcentages que les traders tracent.

Le calcul	Le résultat	Le niveau
21 ÷ 34 (le suivant)	0,618	61,8 %
21 ÷ 55 (deux cases plus loin)	0,382	38,2 %
21 ÷ 89 (trois cases plus loin)	0,236	23,6 %
La moitié du mouvement	0,5	50 % (pas un nombre de Fibonacci)

Le 50 % ne vient pas de la suite. On l'ajoute parce que beaucoup de traders surveillent la moitié d'un mouvement.

À quoi ça sert : le retracement

Un prix ne monte jamais en ligne droite. Il monte, puis il revient un peu en arrière, puis il repart. Ce retour en arrière, c'est un retracement (retracement). La question que se posent les traders : de combien va-t-il revenir ? Les pourcentages de Fibonacci donnent des réponses possibles, mesurées sur la hauteur du mouvement.

Une montée de 200 pips, et un retour

1/3L'euro-dollar monte de 1,1000 à 1,1200 : 200 pips.

Les niveaux d'une montée de 200 pips

La montée va de 1,1000 à 1,1200 : 200 pips. Chaque niveau se calcule depuis le sommet, en redescendant :
23,6 % de 200 = 47 pips : 1,1200 − 0,0047 = 1,1153
38,2 % de 200 = 76 pips : 1,1124
50 % de 200 = 100 pips : 1,1100
61,8 % de 200 = 124 pips : 1,1076
La plateforme fait ce calcul pour vous. Mais le faire une fois montre que ces niveaux ne sont que des fractions du mouvement.

Pourquoi le prix réagirait sur ces niveaux

Pas par magie. La nature n'a rien à voir avec l'euro-dollar. Le prix réagit parfois sur ces niveaux parce que beaucoup de traders les surveillent et y placent leurs ordres d'achat : des ordres au même endroit, c'est une raison pour que le prix s'y arrête. Mais si les vendeurs sont plus forts, le prix traverse tout. Rien n'est garanti.

Même montée, même niveaux : cette fois, le prix les traverse tous et revient au point de départ. Des zones à surveiller, pas des murs.

Les niveaux de Fibonacci marchent-ils vraiment ?: Ils marchent comme marche un rendez-vous : quand beaucoup de gens viennent au même endroit, il s'y passe quelque chose. Mais aucune étude ne montre qu'ils prédisent le prix. Servez-vous-en pour repérer des zones, jamais comme d'une certitude.
Faut-il tracer tous les niveaux ?: Non. Les plus surveillés sont 38,2 %, 50 % et 61,8 %. Le 23,6 % est un retour très faible, souvent dépassé.
Pourquoi parle-t-on aussi de coquillages et de tournesols ?: Parce que le nombre d'or apparaît dans certaines formes de la nature. C'est joli, mais cela ne dit rien du marché. Ce qui compte en trading, c'est que beaucoup de gens regardent ces niveaux.

II.Tracer un retracement

D'abord, un mouvement clair

Le prix vient de monter fort et vous voulez acheter. Tout en haut, c'est risqué : vous achetez au prix le plus cher, et le stop est loin. Le retracement vous aide à trouver un meilleur endroit. Mais il lui faut un mouvement clair : une tendance, avec un creux (swing low, le point le plus bas d'où part la montée) et un sommet (swing high, le point le plus haut qu'elle atteint).

Ici, pas de mouvement clair : le prix tourne en rond (un range, leçon « Le range »). Quel creux, quel sommet ? Il n'y a rien à mesurer. Fibonacci ne sert pas dans ce cas.

L'outil, du creux au sommet

Sur votre plateforme, prenez l'outil Fibonacci. Cliquez sur le creux, et tirez jusqu'au sommet. Accrochez-le aux mèches : le plus bas de la bougie du creux, le plus haut de la bougie du sommet. Les niveaux apparaissent.

Tracer, geste par geste

1/5Une hausse nette de l'euro-dollar. Où est le mouvement ?

À vous

Tracez le retracement

Cliquez sur le creux, puis sur le sommet de la montée. L'outil s'accroche aux mèches. Puis vérifiez, et regardez la suite.

Étape 1 : cliquez sur le creux, le point le plus bas d'où part la montée. L'outil s'accroche à la mèche la plus basse autour de votre clic.

Dans la zone, attendre un signal

Quand le prix arrive dans la zone, n'achetez pas tout de suite. Il peut continuer à baisser et traverser tous les niveaux. Attendez qu'il montre qu'il est repoussé : par exemple, une bougie avec une longue mèche en bas. Le prix est descendu, et les acheteurs l'ont ramené vers le haut avant la clôture (c'est la pin bar, leçon « La pin bar »).

Le signal dans la zone

1/3Le prix entre dans la zone. Rien ne dit encore qu'il va s'arrêter.

Le stop et la taille

Entrée à 1,1080, stop à 1,1040 : 40 pips de risque. Si le prix casse la zone et touche le stop, votre idée était fausse : vous sortez, avec une petite perte prévue à l'avance.
Avec un compte de 2 000 $ et 1 % de risque, vous acceptez de perdre 20 $. 20 $ ÷ 40 pips = 0,50 $ par pip, soit 0,05 lot (un lot d'euro-dollar vaut 10 $ par pip). C'est deux fois moins que les 0,10 lot habituels de la série, parce que le stop est deux fois plus large que 20 pips : le stop décide de la taille, pas l'inverse.

La confluence : deux raisons au même endroit

Encore mieux : quand la zone tombe sur un ancien niveau, où le prix a déjà réagi. Ici, pendant la montée, le prix avait calé à 1,1092 : un ancien sommet, qui peut maintenant servir de plancher (leçon « Supports et résistances »). Il tombe en plein dans la zone 50 à 61,8 %. Deux raisons au même endroit, c'est une confluence (confluence).

L'ancien sommet de la bougie 23 et la zone de Fibonacci se superposent : le prix a rebondi là.

Le piège

Retracer jusqu'à trouver le niveau qui arrange. Partez du petit creux à 1,1058 (bougie 28) au lieu du vrai creux à 1,1000, et tous les niveaux changent : le 61,8 % passe de 1,1076 à 1,1112. Avec assez d'essais, on finit toujours par trouver un niveau « qui marche » sur le passé. Choisissez votre mouvement avant, le plus net, et ne le changez plus.

Et dans une baisse ?: C'est la même chose à l'envers : on trace du sommet au creux, et on cherche à vendre quand le prix remonte dans la zone 50 à 61,8 %, avec le stop au-dessus.
Sur quelle unité de temps ?: Sur celle où vous voyez un mouvement net. Un mouvement visible en journalier est surveillé par plus de monde qu'un mouvement de cinq minutes.
Et si le prix ne revient pas jusqu'à la zone ?: Vous n'entrez pas. Il repart parfois après un petit retour de 23,6 % ou 38,2 % : vous ratez le mouvement, et ce n'est pas grave. Une autre occasion viendra.

III.Les extensions, où sortir

Le problème de la sortie

Vous êtes entré au bon endroit. Mais où sortir ? Trop tôt, vous ratez une partie du mouvement. Trop tard, le prix s'est retourné et votre gain a fondu. Les extensions de Fibonacci (Fibonacci extensions) donnent des objectifs, décidés avant d'entrer.

127,2 % et 161,8 % du mouvement

On reprend le mouvement, du creux au sommet : c'est 100 %. On le prolonge au-dessus du sommet, à 127,2 %, puis à 161,8 % de sa hauteur, toujours mesurés depuis le creux.

Les deux objectifs

Le mouvement va de 1,1000 à 1,1200 : 200 pips.
127,2 % de 200 = 254 pips. Depuis le creux : 1,1000 + 0,0254 = 1,1254, le premier objectif.
161,8 % de 200 = 324 pips. Depuis le creux : 1,1000 + 0,0324 = 1,1324, le deuxième objectif.
Depuis votre entrée à 1,1080, le premier est à 174 pips, le deuxième à 244 pips.

Les objectifs sur le graphique

1/5Vous êtes acheteur à 1,1080, stop à 1,1040.

Deux objectifs, et le stop à l'entrée

Une idée simple : au premier objectif, sortez la moitié de votre position. Puis remontez votre stop à votre prix d'entrée : c'est le break-even (le point mort, ni gain ni perte). Si le prix se retourne, le reste sort à zéro : il est protégé. S'il continue, le reste vise le deuxième objectif.

À vous

Réglez votre trade

Déplacez l'entrée et le stop. Regardez le risque, les objectifs, la taille de position, puis choisissez une suite.

Votre entrée1,1080Dans la zone 50 à 61,8 % : de 1,1076 à 1,1100.Votre stop1,1040Sous la zone, sous la mèche du signal.

Vous risquez40 pips

Objectif 1 (127,2 %)174 pips

Objectif 2 (161,8 %)244 pips

Objectif 1 ÷ risque4,4 fois

Taille pour risquer 20 $ au plus0,05 lot

Perte si le stop est touché20,00 $

Sortie au premier objectif0,02 lot

Reste, stop remonté à l'entrée0,03 lot

Et ensuite ?

Vous sortez 0,02 lot à l'objectif 1 : +34,88 $. Le prix revient ensuite à votre entrée : le reste sort à zéro, protégé par le stop remonté. Total : +34,88 $. Un lot d'euro-dollar vaut 10 $ par pip ; les plateformes n'acceptent que des centièmes de lot, d'où une « moitié » arrondie.

Avant d'entrer : comparer le risque à l'objectif

Avant chaque trade, posez-vous une question : combien je risque, pour viser combien ? C'est le rapport risque / rendement (risk/reward). Ici, vous risquez 40 pips, jusqu'au stop, et vous visez 174 pips, jusqu'au premier objectif : plus de quatre fois plus. Même si une partie de vos trades touche le stop, ceux qui atteignent l'objectif peuvent compenser. Un trade qui risque 40 pips pour en viser 30 ne vaut, lui, presque jamais la peine.

Ce que vaut le plan, en dollars

Avec 0,05 lot (0,50 $ par pip) : le stop coûte 40 × 0,50 = 20 $. Le premier objectif, à 174 pips (174,4 exactement), rapporterait environ 87 $ sur toute la position.
En sortant la moitié au premier objectif, 0,02 lot (la plateforme n'accepte que des centièmes de lot), soit 0,20 $ par pip : 174,4 × 0,20 = 34,88 $. Les 0,03 lot restants (0,30 $ par pip) sortent à zéro si le prix revient à l'entrée, ou rapportent 243,6 × 0,30 = 73,08 $ de plus au deuxième objectif.

Le piège

Prendre les extensions pour des promesses. Le prix peut s'arrêter bien avant le premier objectif, ou aller bien plus loin que le second. Les extensions sont des repères pour votre plan, décidés à l'avance pour ne pas sortir sur un coup de peur ou d'avidité. Elles ne disent pas ce que le prix va faire.

La série en résumé

Les pourcentages viennent de la suite de Fibonacci et du nombre d'or : 23,6 %, 38,2 %, 61,8 %, plus le 50 % que tout le monde surveille.
Le retracement, tracé du creux au sommet d'un mouvement clair, donne des zones pour entrer : surtout 50 à 61,8 %.
Dans la zone, on attend un signal (une bougie qui la rejette), avec le stop sous la zone.
Une confluence avec un ancien niveau rend la zone plus intéressante.
Les extensions 127,2 % et 161,8 % donnent deux objectifs pour sortir.
Et toujours : un signal, un stop, une taille calculée pour risquer 1 %. Rien n'est garanti.

Sur la page Analyse, je décris le dernier mouvement d'un actif (par exemple « correction de 40 % de la dernière hausse »). Mais je vous le dis franchement : mesurées sur 40 actifs, les zones de Fibonacci n'ont pas montré d'avantage stable. Elles ne comptent pas dans mon score. Un repère, pas une raison d'acheter.

Les mots des traders

Ceux que vous entendrez partout, en français et en anglais.

FibonacciFibonacci: Le surnom de Léonard de Pise, qui a fait connaître en 1202 la suite où chaque nombre est la somme des deux d'avant.
Nombre d'orgolden ratio: Environ 1,618 : le rapport vers lequel tend un nombre de la suite divisé par celui d'avant.
Retracementretracement: Le retour en arrière du prix après un mouvement, mesuré en pourcentage de ce mouvement.
Creuxswing low: Le point le plus bas d'où part une montée.
Sommetswing high: Le point le plus haut qu'atteint une montée.
Confluenceconfluence: Deux raisons au même endroit : une zone de Fibonacci sur un ancien niveau, par exemple.
ExtensionFibonacci extension: Le mouvement prolongé au-delà du sommet, à 127,2 % ou 161,8 % de sa hauteur : des objectifs de sortie.
Point mortbreak-even: Le stop remonté au prix d'entrée : si le prix revient, on sort sans gain ni perte.
Risque / rendementrisk/reward: Ce que l'on risque jusqu'au stop, comparé à ce que l'on vise jusqu'à l'objectif.

À retenir

Chaque nombre de la suite est la somme des deux d'avant ; divisé par celui d'avant, il tend vers 1,618, le nombre d'or.
Les niveaux surveillés : 23,6 %, 38,2 %, 61,8 %, et le 50 %, qui n'est pas un nombre de Fibonacci.
On trace le retracement du creux au sommet d'un mouvement clair, accroché aux mèches ; la zone la plus surveillée va de 50 à 61,8 %.
Dans la zone, on attend un signal, avec le stop sous la zone ; une confluence avec un ancien niveau est un plus.
Les extensions 127,2 % et 161,8 %, mesurées depuis le creux, donnent deux objectifs : sortir la moitié au premier, stop à l'entrée.
Comparez le risque à l'objectif avant d'entrer. Ces niveaux sont des repères, pas des promesses.

Vérifier que c'est clair

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Question 1 sur 5

Quel est le nombre qui suit dans la suite 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13 ?

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