Chapitre VI, leçon 1 sur 5, 12 min de lecture
Les moyennes mobiles
Cette ligne qui suit le prix, presque tous les traders l'utilisent. Savez-vous la lire ?
À la fin de cette leçon, vous saurez ce qu'est une moyenne mobile, comment elle se calcule, lire la 20, la 50 et la 200, reconnaître un golden cross et un death cross, et vous saurez pourquoi ils arrivent toujours en retard.
Une moyenne, recalculée à chaque bougie
Une moyenne mobile (en anglais moving average, MA), c'est la moyenne des derniers prix de clôture. La clôture est le dernier prix d'une bougie. Une moyenne mobile 5 additionne les 5 dernières clôtures et divise par 5. On pose ce chiffre sous la bougie, comme un point.
« Mobile », parce qu'elle avance avec le temps. À chaque nouvelle bougie, la clôture la plus ancienne sort du calcul et la nouvelle y entre. On recalcule, on pose un nouveau point. Relier ces points donne la ligne que vous voyez sur les graphiques.
Un exemple chiffré
À vous
Faites avancer la fenêtre
Chaque appui ajoute une bougie : la plus ancienne clôture sort, la nouvelle entre, et le point de la moyenne se pose. Regardez la ligne naître.
Bougie 5. Les 5 dernières clôtures :
4 002 +4 010 +3 998 +4 015 +4 021= 20 046
20 046 ÷ 5 = 4 009,2 : c'est le point de la moyenne, posé à la bougie 5.
Avant la bougie 5, il n'y a pas encore 5 clôtures : la moyenne n'existe pas.
Elle lisse le prix
Le prix monte et descend sans arrêt. La moyenne, elle, efface les petits mouvements : une clôture plus haute un jour, plus basse le lendemain, et la moyenne bouge à peine. Il reste la direction. C'est le lissage (smoothing).
1/2Le prix seul, sur 130 jours : des hausses, des replis, des hésitations. La direction n'est pas si simple à lire.
La 20, la 50 et la 200
Le nombre dit combien de bougies entrent dans le calcul. Les trois plus suivies : la MA 20, la MA 50 et la MA 200. Plus le nombre est grand, plus la moyenne est lente : une clôture de plus ne pèse qu'un deux-centième dans la 200, mais un vingtième dans la 20. On parle de moyenne rapide (fast MA) pour la 20 et de moyenne lente (slow MA) pour la 200.
| Moyenne | Sur des bougies d'un jour | Ce qu'elle montre |
|---|---|---|
| MA 20 | Environ un mois de bourse | Le mouvement du moment. Elle colle au prix. |
| MA 50 | Environ deux à trois mois | La tendance de moyen terme. |
| MA 200 | Presque une année de bourse | La tendance de fond. Beaucoup de professionnels la regardent. |
À vous
Réglez la moyenne
Faites glisser le curseur de 5 à 200, ou choisissez la 20, la 50 ou la 200. Comparez le creux et le sommet du prix (points noirs) à ceux de la moyenne (points de couleur).
La MA 20 commence à la bougie 20 : il lui faut 20 clôtures. Le prix a fait son creux à la bougie 162 ; la moyenne a fait le sien à la bougie 181, soit 19 bougies de retard. Au sommet (bougie 317), elle tourne 11 bougies après le prix.
À la dernière bougie, le prix (3 860 $) est en dessous de sa MA 20 (3 872 $) : sur 20 bougies, la tendance est plutôt baissière.
Au-dessus ou en dessous
La lecture la plus simple : le prix est au-dessus de sa moyenne ? Tendance plutôt haussière, en anglais bullish. En dessous ? Plutôt baissière, bearish. Pourquoi ? Si le prix du jour est plus haut que la moyenne des 50 derniers jours, c'est qu'il a monté en moyenne sur la période.
1/3Au jour 151, l'or (3 680 $) est sous sa MA 50 (3 729 $) : depuis des semaines, il baisse. Plutôt baissier.
Le golden cross et le death cross
Le signal le plus connu fait se croiser deux moyennes. Quand la 50 passe au-dessus de la 200, c'est le golden cross, la croix dorée : la tendance de moyen terme repasse au-dessus de la tendance de fond, un signal haussier. Quand la 50 repasse sous la 200, c'est le death cross, la croix de la mort : un signal baissier.
1/4Le prix a touché son creux et remonte. La MA 50 (ambre) est encore sous la MA 200 (grise).
Toujours en retard
Une moyenne est faite de prix passés. Elle ne peut tourner qu'après le prix : c'est un indicateur retardé (lagging indicator). Plus elle est lente, plus le retard est grand. Ses croisements ne prédisent rien : ils constatent, tard, ce qui s'est déjà passé.
Le retard, en chiffres
Et quand il n'y a pas de tendance, c'est pire. Le prix fait des allers-retours, les moyennes s'entremêlent, et chaque croisement arrive au mauvais moment : juste avant que le prix reparte dans l'autre sens.
1/3300 jours d'or entre 3 950 et 4 050 $, avec la MA 20 (bleue) et la MA 50 (ambre).
Le piège
S'en servir, sans s'y fier
- Pour situer la tendance : prix au-dessus de la 200, on cherche plutôt des achats ; en dessous, on se méfie des achats.
- Pour voir le calme et l'agitation : quand les moyennes s'emmêlent et restent à plat, il n'y a pas de tendance. Les signaux de croisement y sont à éviter.
- Comme repère : dans une hausse, le prix revient souvent vers sa MA 20 ou sa MA 50 avant de repartir. Un repère, pas un mur.
- Toujours avec autre chose : la structure du prix (leçon « La structure du marché »), un support, une bougie de rejet.
- Simple ou exponentielle ?
- Ici, toutes les moyennes sont simples (SMA) : chaque clôture pèse autant. La moyenne exponentielle (EMA) donne plus de poids aux dernières clôtures : elle réagit un peu plus vite, avec un peu plus de faux signaux. Le MACD en utilise deux (leçon « Le MACD »).
- Quelle moyenne choisir ?
- Celles que les autres regardent : la 20, la 50, la 200. Un réglage « secret » à 37 ne marche pas mieux, et personne d'autre ne le voit.
- Elle marche sur toutes les unités de temps ?
- Oui, le calcul est le même. Mais une MA 200 en bougies de 5 minutes ne couvre que 16 heures : ce n'est plus du tout la « tendance de fond ».
Sur la page Analyse, la rubrique « Les indicateurs » donne les moyennes 20, 50 et 200 de chaque actif, et dit si la courte est au-dessus de la longue. Comparez avec ce que vous lisez sur le graphique.
Les mots des traders
Ceux que vous entendrez partout, en français et en anglais.
- Moyenne mobilemoving average (MA)
- La moyenne des dernières clôtures, recalculée à chaque bougie.
- MA 20, MA 50, MA 200MA 20 / 50 / 200
- Les moyennes sur 20, 50 et 200 bougies : du mouvement du moment à la tendance de fond.
- Lissagesmoothing
- Effacer les petits mouvements du prix pour ne garder que sa direction.
- Moyenne rapide, moyenne lentefast MA, slow MA
- Sur peu de bougies, elle suit le prix de près ; sur beaucoup, elle bouge lentement.
- Haussier, baissierbullish, bearish
- Qui va vers la hausse, vers la baisse. Prix au-dessus de sa moyenne : plutôt haussier.
- Croix doréegolden cross
- La MA 50 passe au-dessus de la MA 200 : un signal haussier.
- Croix de la mortdeath cross
- La MA 50 repasse sous la MA 200 : un signal baissier.
- Indicateur retardélagging indicator
- Un indicateur fait de prix passés, qui confirme un mouvement après coup.
À retenir
- Une moyenne mobile est la moyenne des dernières clôtures, recalculée à chaque bougie : la plus ancienne sort, la nouvelle entre.
- Elle lisse le prix : il reste la direction.
- Plus le nombre est grand, plus elle est lente : la 20 suit le mouvement, la 200 montre la tendance de fond.
- Prix au-dessus : plutôt haussier. En dessous : plutôt baissier.
- La 50 qui passe au-dessus de la 200, c'est le golden cross ; en dessous, le death cross.
- Ses signaux arrivent toujours en retard et se trompent souvent sans tendance : jamais une garantie.
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Les 5 dernières clôtures sont 10, 12, 11, 13 et 14. Que vaut la moyenne mobile 5 ?
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