Les figures chartistes

I.Le double sommet et le double creux

Une figure chartiste, c'est quoi ?

Une figure chartiste (en anglais chart pattern), c'est un dessin que le prix fait souvent sur un graphique. Les traders les ont repérées depuis plus d'un siècle, en regardant des milliers de graphiques : certains dessins reviennent, et ils sont parfois suivis du même mouvement.

Le mot important est parfois. Une figure n'est pas une prédiction. Elle dit : « dans cette situation, voilà ce qui arrive assez souvent, et voilà le prix qui me dira si je me suis trompé ». C'est déjà beaucoup, parce qu'elle vous donne un endroit précis pour entrer et un endroit précis pour sortir.

Pour la lire, vous avez besoin de deux notions vues dans la leçon « Supports et résistances » : la résistance (resistance), un plafond où le prix a arrêté de monter, et le support (support), un plancher où il a arrêté de baisser. Sur les graphiques de cette leçon, la résistance est en rouge, le support en vert, et la ligne de cou en ambre.

Le double sommet, en quatre temps

Le double sommet (double top), c'est deux sommets au même niveau, après une hausse. Le prix monte, bute sur un plafond, redescend, remonte… et bute au même endroit. Deux fois, les acheteurs ont essayé de passer, deux fois les vendeurs les ont arrêtés. Suivez-le étape par étape.

La ligne de cou décide de tout

La ligne de cou (neckline) passe par le creux entre les deux sommets. C'est le dernier plancher des acheteurs. Tant qu'il tient, vous avez seulement deux sommets côte à côte, et le prix peut très bien repartir vers le haut.

Quand une bougie clôture sous cette ligne (le prix de fin de la bougie, pas seulement une mèche), on parle de cassure (breakout, leçon « La cassure »). C'est elle, et elle seule, qui confirme le double sommet. Sans cassure, pas de figure.

À l'envers : le double creux

Retournez le graphique, et vous obtenez le double creux (double bottom) : deux creux au même niveau, sur un support, après une baisse. Les vendeurs ont essayé deux fois de passer sous le plancher, deux fois les acheteurs les ont arrêtés. La ligne de cou passe cette fois par le sommet entre les deux creux, et la figure est confirmée quand le prix la casse vers le haut.

Les deux sommets doivent-ils être exactement au même prix ?

Non. Comme pour un support ou une résistance, c'est une zone : quelques dollars d'écart sur l'or, ou une mèche qui dépasse un peu, ne changent rien. Si le deuxième sommet passe nettement au-dessus du premier, en revanche, ce n'est plus un double sommet : c'est une hausse qui continue.

Combien de temps entre les deux sommets ?

Assez pour qu'on voie un vrai creux entre les deux : une dizaine de bougies au moins. Deux sommets collés l'un à l'autre ne disent pas grand-chose.

Ça marche sur toutes les unités de temps ?

Le dessin existe partout, du graphique en 5 minutes au graphique hebdomadaire. Comme pour les niveaux, une figure sur une grande unité de temps (le jour, la semaine) est vue par plus de monde, et compte davantage.

II.La tête et les épaules, le triangle

La tête et les épaules

La tête et les épaules (head and shoulders) est la figure la plus connue. Elle a trois sommets : celui du milieu, la tête, est le plus haut ; les deux autres, les épaules, sont plus bas et à peu près à la même hauteur. Elle apparaît après une hausse, et elle annonce un retournement possible : la hausse s'essouffle, et la tendance peut passer à la baisse.

Pourquoi ? Parce que l'épaule droite est un aveu de faiblesse. Après la tête, les acheteurs n'arrivent même plus à remonter aussi haut : ils sont à bout de souffle.

La ligne de cou n'est pas toujours horizontale. Si le deuxième creux est un peu plus haut ou un peu plus bas que le premier, elle penche : on la trace quand même par les deux creux, comme une ligne de tendance (leçon « La ligne de tendance »), et c'est sa cassure qui compte.

La tête et les épaules inversée

À l'envers, après une baisse, c'est la tête et épaules inversée (inverse head and shoulders) : trois creux, celui du milieu le plus bas. La ligne de cou relie les deux sommets intermédiaires, et sa cassure vers le haut annonce plutôt une hausse.

Le triangle : le prix se resserre

Dans un triangle symétrique (symmetrical triangle), le prix rebondit entre deux lignes qui se rapprochent : des sommets de plus en plus bas, des creux de plus en plus hauts. Acheteurs et vendeurs se rapprochent d'un prix qui leur convient à tous, l'amplitude diminue, et l'énergie s'accumule, comme un ressort qu'on comprime.

Puis le prix en sort, souvent avec force. Dans quel sens ? Le triangle symétrique ne le dit pas : c'est la cassure qui donne le sens. Les triangles ont toute une leçon à eux, la leçon « Les triangles ».

La fausse cassure

Attention : le prix peut casser une ligne, puis revenir de l'autre côté, comme si de rien n'était. C'est une fausse cassure (false breakout, leçon « La cassure »). Ceux qui étaient entrés sur la cassure se retrouvent piégés, et leur sortie précipitée accélère souvent le mouvement inverse.

Jamais une garantie, toujours un stop loss

Toutes les figures de cette leçon échouent régulièrement. Une figure confirmée peut repartir dans l'autre sens, une cassure peut être fausse. C'est pourquoi chaque trade sur une figure a son stop loss (stop loss, leçon « Les erreurs des débutants ») : l'ordre qui coupe la perte au prix où la figure n'a plus de sens.

• Double sommet, tête et épaules : le stop se place au-dessus du dernier sommet (le deuxième sommet, ou l'épaule droite). Si le prix y remonte, la figure est ratée.
• Double creux, tête et épaules inversée : le stop se place sous le dernier creux.
• Triangle : le stop se place de l'autre côté du triangle, sous la ligne du bas après une cassure par le haut.