Chapitre VI, leçon 3 sur 5, 12 min de lecture
Le MACD
Ces deux lignes et ces barres sous le graphique, c'est le MACD. Savez-vous ce qu'elles racontent ?
À la fin de cette leçon, vous saurez d'où vient le MACD, lire sa ligne, sa ligne de signal et son histogramme, reconnaître ses croisements, et pourquoi il faut toujours confirmer avec le prix.
Deux moyennes, une rapide et une lente
Le MACD (Moving Average Convergence Divergence, la convergence et la divergence des moyennes mobiles) a été créé par Gerald Appel à la fin des années 1970. Il part de deux moyennes mobiles (leçon « Les moyennes mobiles ») : une rapide, sur 12 bougies, et une lente, sur 26.
Ce sont des moyennes exponentielles, notées EMA 12 et EMA 26 (exponential moving average) : elles donnent plus de poids aux dernières clôtures, et réagissent donc un peu plus vite qu'une moyenne simple.
1/3140 jours d'or : une hésitation autour de 4 000 $, une hausse jusqu'à 4 190 $, puis une baisse.
La ligne MACD : leur écart
La ligne MACD (MACD line), c'est simplement l'EMA 12 moins l'EMA 26. On la trace dans un panneau sous le graphique, autour d'une ligne horizontale : la ligne zéro (zero line).
- Au-dessus de zéro : la rapide est au-dessus de la lente. Les derniers prix sont plus hauts : plutôt haussier.
- En dessous de zéro : la rapide est sous la lente : plutôt baissier.
- Plus elle s'éloigne de zéro, plus l'écart entre les deux moyennes est grand : le mouvement est rapide.
Un exemple chiffré
La ligne de signal
On ajoute une deuxième ligne : la ligne de signal (signal line). C'est une moyenne du MACD lui-même, sur 9 bougies : elle est plus lente que lui, et le suit. D'où les trois nombres que l'on voit partout : MACD (12, 26, 9).
Les croisements
Quand le MACD passe au-dessus de sa ligne de signal, c'est un croisement (crossover) haussier : l'écart entre les moyennes se remet à grandir vers le haut. Quand il passe en dessous, c'est un croisement baissier.
À vous
Le MACD, couche par couche
Ajoutez les couches une à une, de 1 à 5. Déplacez le curseur (ou glissez le doigt sur le graphique) : les chiffres de la bougie se calculent sous vos yeux.
EMA 12 : 4 040,1 $, EMA 26 : 4 022,6 $. La rapide est au-dessus de la lente : les prix récents tirent la moyenne vers le haut.
1/4Jour 43 : le MACD passe au-dessus de son signal. Signal haussier. Le prix a fait son creux 6 jours plus tôt, vers 3 972 $.
L'histogramme : la force du mouvement
Les barres, c'est l'histogramme (histogram) : l'écart entre le MACD et sa ligne de signal. Barres vertes au-dessus de zéro quand le MACD est au-dessus du signal, rouges en dessous. Quand les barres grandissent, le mouvement prend de la force ; quand elles rapetissent, il en perd. Cette force, les traders l'appellent le momentum.
Des barres qui rapetissent
Toujours en retard
Le MACD est fait de moyennes, et une moyenne est faite de prix passés : c'est un indicateur retardé (lagging indicator). Ses signaux arrivent après le creux ou le sommet. Dans une belle tendance, ce retard coûte une partie du mouvement. Sans tendance, il coûte plus cher : les croisements se suivent.
Le piège
- Le MACD et le RSI, c'est pareil ?
- Non. Le RSI compare les hausses aux baisses et reste entre 0 et 100 (leçon « Le RSI »). Le MACD mesure l'écart entre deux moyennes, sans limite. Les deux parlent de force, chacun à sa façon.
- Le MACD fait aussi des divergences ?
- Oui, comme le RSI : un sommet du prix plus haut, un sommet du MACD plus bas. La même règle s'applique : un avertissement, à confirmer sur le prix.
- Faut-il changer les réglages 12, 26, 9 ?
- Non, pour commencer. Ce sont ceux que tout le monde regarde, sur toutes les plateformes. Un réglage personnel ne rend pas le signal plus juste.
Sur la page Analyse, la rubrique « Les indicateurs » donne l'histogramme du MACD de chaque actif : positif, la dynamique courte dépasse la longue. Comparez-le à ce que fait le prix.
Les mots des traders
Ceux que vous entendrez partout, en français et en anglais.
- MACDMoving Average Convergence Divergence
- Un indicateur fait de deux moyennes mobiles, de leur écart et d'une moyenne de cet écart.
- EMA 12, EMA 26EMA 12 / EMA 26
- Les deux moyennes exponentielles du MACD : la rapide, sur 12 bougies, et la lente, sur 26.
- Ligne MACDMACD line
- L'EMA 12 moins l'EMA 26.
- Ligne zérozero line
- Au-dessus, la rapide est au-dessus de la lente : plutôt haussier. En dessous : plutôt baissier.
- Ligne de signalsignal line
- La moyenne du MACD sur 9 bougies : plus lente que lui.
- Croisementcrossover
- Le MACD qui passe au-dessus (haussier) ou en dessous (baissier) de sa ligne de signal.
- Histogrammehistogram
- Les barres : l'écart entre le MACD et sa ligne de signal.
- Force du mouvementmomentum
- La vitesse du prix : des barres qui grandissent, un mouvement qui accélère.
- Indicateur retardélagging indicator
- Fait de prix passés, il confirme un mouvement après coup.
À retenir
- Le MACD part de deux moyennes : une rapide (EMA 12) et une lente (EMA 26).
- La ligne MACD est leur écart : au-dessus de zéro, plutôt haussier ; en dessous, plutôt baissier.
- La ligne de signal est une moyenne du MACD, plus lente.
- MACD au-dessus de son signal : signal haussier ; en dessous : signal baissier.
- L'histogramme mesure la force : des barres qui grandissent, un mouvement qui accélère.
- Il réagit en retard : confirmez toujours avec le prix.
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L'EMA 12 vaut 4 050 $ et l'EMA 26 vaut 4 030 $. Que vaut la ligne MACD ?
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