Calculer la taille de sa position

La question que tout le monde se pose mal

Beaucoup de débutants choisissent leur taille au feeling : « 1 lot, ça sonne bien », « 0,50, parce que je le sens ». C'est à l'envers. La taille n'est pas un choix d'humeur : c'est le résultat d'un calcul. On part de ce qu'on accepte de perdre (leçon « Gérer son risque »), on regarde où se trouve le stop, et la taille en découle. Ce calcul s'appelle le position sizing, le dimensionnement de la position.

Trop gros, et un seul trade coûte très cher : 1 lot sur l'euro-dollar, avec un stop à 20 pips, c'est 200 $ de perte, 10 % d'un compte de 2 000 $. Bien calculé, le même trade coûte 20 $.

Étape 1 : votre risque en argent

Tout commence par le risque par trade, en dollars. Sur un compte de 2 000 $, avec la règle du 1 % (leçon « Gérer son risque ») : 20 $. C'est la somme que vous perdrez si le stop est touché. Ni plus, ni moins.

Gardez un compte en dollars quand vous tradez l'euro-dollar ou l'or : leurs gains et leurs pertes se comptent en dollars. Avec un compte en euros, il faudrait convertir à chaque calcul, et le taux de change changerait un peu le résultat. Une seule monnaie, c'est un calcul de moins et une erreur en moins.

Étape 2 : la distance de votre stop

Le stop loss se pose d'abord, sur le graphique, là où votre idée devient fausse : sous le dernier creux, avec un peu de marge (leçon « Gérer son risque »). Puis vous mesurez sa distance à l'entrée, en pips (leçon « Le pip et le lot »).

Étape 3 : ce que vaut un pip, pour un lot

Dernière pièce : la valeur du pip (en anglais pip value) pour une position d'un lot. Sur l'euro-dollar, avec un compte en dollars, un pip vaut 10 $ pour un lot (leçon « Le pip et le lot »). Pour 0,10 lot, il vaut 1 $ ; pour 0,01 lot, 0,10 $.

Le calcul, puis la vérification

La formule, si vous l'aimez écrite : taille = risque ÷ (stop × valeur du pip pour un lot). Mais retenez plutôt les trois étapes, dans l'ordre : le risque, le stop, la valeur. Et la vérification à la fin, qui attrape les virgules mal placées.

Le stop d'abord, la taille ensuite

C'est le cœur de la méthode. Le stop se place selon le graphique, jamais selon la taille qu'on aimerait prendre. Si le bon stop est loin, la taille baisse ; s'il est proche, elle monte. Le risque, lui, ne bouge pas.

Sur l'or, la même méthode

Rien ne change, sauf l'étape 3. Sur l'or, un lot vaut 100 onces : quand l'once bouge de 1 $, un lot gagne ou perd 100 $. On mesure donc le stop en dollars de prix.

Entre deux tailles, toujours vers le bas

Les tailles se donnent au centième de lot : 0,12, 0,13, jamais 0,125. Quand le calcul tombe entre deux, on arrondit vers le bas (round down) : on reste sous son risque, jamais au-dessus.

Et si le calcul tombe sous 0,01 lot, la plus petite taille possible ? Par exemple un stop de 25 $ sur l'or : 20 $ ÷ 2 500 $ = 0,008 lot. Même 0,01 lot risquerait 25 $. Ce trade est trop gros pour le compte : on passe son tour. On ne rapproche pas le stop pour faire entrer la taille, il ne serait plus là où l'idée devient fausse.

Faut-il refaire le calcul à chaque trade ?

Oui, parce que le stop change à chaque trade. Le risque (20 $) reste le même tant que le compte ne bouge pas beaucoup ; la distance du stop, elle, change tout le temps. Dix secondes de calcul.

Et quand le compte grandit ou baisse ?

Recalculez le risque de temps en temps : 1 % de 2 200 $, c'est 22 $ ; 1 % de 1 800 $, 18 $. Après une série de pertes, le risque en dollars baisse tout seul, et c'est une bonne chose.

Mon compte est en euros. Comment faire ?

Convertissez votre risque en dollars avant le calcul : avec l'euro à 1,1000, 20 € valent 22 $. Puis faites les trois étapes en dollars. C'est faisable, mais un compte en dollars évite cette étape.

Les frais comptent-ils dans le risque ?

Un peu : le spread (leçon « Le spread »), la commission et le swap (leçon « Commission et swap ») s'ajoutent à la perte du stop. Pour être exact, gardez une petite marge, ou retirez les frais prévus du risque avant de diviser.